W&I biztosítás

A W&I biztosításokat elsősorban nagyértékű ingatlantranzakciók és vállalatfelvásárlások esetén alkalmazzuk, akár az eladói, akár a vevői érdekek biztosítására. A W&I gyakorlatilag egy pénzügyi felelősségbiztosítás, amely a felvásárlási folyamat lezárultát követően lép az eladó helyére a vevő esetleges igényei, követelései alkalmával. Tranzakciós szerepét, működési elvét tekintve hasonlít a letét vagy a garancia alkalmazására, de rugalmasabb konstrukció, ami a felek érdekeit jobban figyelembe veszi.

Egy vállalat vagy ingatlan adásvételi folyamata, az átvilágítás, kockázatok feltárása, magának a vételárnak a megállapítása hosszú hónapokba, akár fél évbe is telhet. Ilyenkor minden olyan eredményt, körülményt, éppen elérhető információt feltárnak a felek, amelyek a cég értékét befolyásolják. Az alapos feltárás ellenére is előfordulhat olyan tényező, ami a szerződéskötés pillanatában még nem látható, éppen ezért a vételárba nem beszámítható, a szerződéskötést követően azonban jelentős pénzügyi nehézséget okozhat a vevő számára. Ilyen lehet például egy későbbi adóvizsgálat, ami az eladást megelőző években tár fel hiányosságokat és az adóhivatal olyan szankciókat vet ki, amiket már az új tulajdonosnak kell teljesítenie.

A W&I biztosításoknál mind a vevő, mind az eladói oldal biztosított lehet, a biztosítási díjfizetés ennek megfelelően, vagy a felek között megosztva történhet.

Az eladó biztosítása előnyösebb abban az esetben, ha az eladó szeretné biztonságban tudni magát a tranzakció zárása után, a vevői oldalon esetlegesen felmerülő igények kielégítésével kapcsolatban.

Biztosított: Az eladó(k)

Biztosítás célja: Biztosítási fedezet a vevő által az eladó felé támasztott károk megtérítésére az SPA hibás teljesítése esetén.

Kockázatkezelés: A biztosítás fedezi a hibás teljesítés esetére meghatározott felelősségi limitet. Az eladó továbbra is közvetlenül helytáll a biztosítással nem fedezett igényekért.

A vevői oldal biztosítása ugyanakkor előnyösebb akkor, ha a vevő a tranzakció zárása utáni esetlegesen felmerülő, de a tranzakciót megelőző okból keletkező pénzügyi veszteségek fedezésére szeretne felkészülni.

Biztosított: A vevő

Biztosítás célja: A vevő biztosítása az eladó hibás teljesítése esetére.

Kockázatkezelés: az SPA hibás teljesítése esetén az eladó pénzügyi felelőssége alaroncsyabb értéket tükröz. A vevő közvetlenül a biztosító felé érvényesítheti az ezt meghaladó igényeit.

A W&I biztosítások sajátossága, hogy a fedezetet minden esetben egyedileg, az adásvételi szerződés szerkezetének megfelelően alakítjuk. Kockázatvállalási eljárásunk során minden esetben felmérjük az esetlegesen felmerülő pénzügyi és jogi kockázatokat, melyeket a:

• jogi átvilágítás dokumentációja,
• eladói tájékoztató levél,
• egyéb, az ügyletben résztvevő tanácsadók (pl. adótanácsadó) dokumentációja tartalmazza.

A kockázatokkal kapcsolatban a tranzakció során a felek biztosítható nyilatkozatokat tesznek, vagy kötelezettségeket vállalnak, ezek a nyilatkozatok jelentik a W&I biztosítás alapját, vagyis ezekre köthető a W&I biztosítás:

• jognyilatkozatok
• jogszavatossági nyilatkozatok
• kellékszavatossági nyilatkozatok
• jótállási nyilatkozatok
• kötelezettség-vállalás

Mivel a W&I biztosítás mind a vevői, mind az eladói oldal számára jelentős előnyöket jelenthet, a biztosítási díjat az esetek többségében az eladó és a vevő megosztva fizetik, de nem a tranzakció teljes összegére, csak annak egyedileg meghatározott részére. Összességben elmondható, hogy W&I biztosítást elsősorban 5-10 millió eurót (1,8 – 3,6 milliárd forint) meghaladó értékű ügyletek esetében érdemes kötni. A biztosítási díj általában a vállalt felelősségi limit 1-2 százaléka körül mozog, a biztosítási minimum díj pedig 50-100 ezer euró (18-36 millió forint).

A W&I biztosítást olyan magánszemélyek, vagy pénzügyi gondokkal küzdő vállalkozások is igénybe vehetik, akik maguk nem akarnak, vagy nem tudnak semmilyen pénzügyi garanciát nyújtani egy tranzakciót követően.